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资产配置是长期投资的关键性因素

时间:2015-12-21 字号:      

资产配置是长期投资成功的关键性因素,也是影响投资者决策的众多因素中唯一可控因素。合理的资产配置,有助于投资者在市场波动中降低风险,取得长期稳定的收益。
 
资产配置,是一种投资组合技术,根据投资者的需求将资金在不同风险的资产类别之间进行分配,从而优化管理,降低风险,实现资产的保值和增值。这里所说的资产类别,主要包括现金、股票、债券、房地产和衍生品等。
 
据美国著名资产管理澳门电子游戏正规网站Invesco Ltd研究显示,在能够取得长期稳定收益的投资组合中,有90%或以上的组合收益来自长期的资产配置战略,其中只有不足10%的比例是归于诸如证券选择、市场时机等其他因素。该研究认为,优秀的资产配置,强调通过长期持有获取复合收益的投资理念,强调真正实现获得长期回报的投资目标。
 
在特定的投资环境中,单一资产在一段时间内的表现或许相对突出,然而当市场产生剧烈波动的时候则显得不堪一击。相比之下,通过合理配置的多元化资产组合无论在控制产品回撤还是在长跑业绩方面,都展现了较好的实力。
 
同时,基于大多数人“承担低风险,获取高收益”的投资愿景,多元化的资产配置,有助于降低投资的风险。马科维茨在《资产组合选择》一书中,通过分析不同的家庭和企业在不确定条件下配置资产的手段,来证明长期持有科学的投资组合,能够使财富增值,风险下降。尤其是有着低相关性或负相关性的资产可以降低投资组合的风险,而预期取得高回报率的资产,通常承担高风险。
 
因此,在市场风格切换的过程中,通过对风险的把握,合理配置资产显得尤为重要。在牛市氛围下,投资者通过优化组合,努力实现目标收益率;而在一蹶不振的熊市中,经过优化的投资组合也能够利用组合在风险对冲方面的优势,减少市场冲击,将资产的风险系数控制在可接受的范围内,保护已有投资成果,带来稳定收益。资产配置的优势,通常能够在低迷的市场环境中更容易显现出投资优势。
 
正如价值投资者所提倡的长期持有理念,合理配置资产并关注资产长期稳定的收益率才是正确的投资方法。东方红资产管理长期坚持并实践价值投资理念,旗下集合资产管理计划擅长优化大类资产配置,长跑业绩优异。Wind数据显示,2010年2月5日成立的东方红5号集合资产管理计划,截至12月17日,累计净值为3.0370元,成立以来总回报为215.84%。近三年收益率排名中,该产品以230.75%的收益率居同期41只同类集合产品第一,成为名副其实的长跑健将。
 
临近年末,市场在反弹之后再度震荡,投资者不妨考虑合理配置多元化资产,坚持长期投资。

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