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一周点评|企业盈利改善 市场信心复苏(11.21-11.25)

时间:2016-11-28 字号:      

市场综述

随着人民币汇率贬值速度减缓,市场流动性压力得到一定缓解,上周央行在公开市场投放资金缩量。川普公布“百日新政”,美联储加息临近,美金走强,美股同样表现强势,人民币兑美金中间价跌破6.9,创近八年半新低。但由于市场对人民币逐渐贬值已有预期,并未影响到A股市场平稳复苏格局。
经济增长短期企稳,供给逐步出清而需求弱复苏,为资本市场提供了托底因素。由于供给侧改革持续推进,企业盈利有所改善,周期品价格的上涨受到去产能过程的显著影响,未来或有扰动,但产能出清的大趋势不变。随着房地产调控政策深化,房价短期不具备大幅度上行空间,楼市流出资金寻觅新的投资方向,股票市场与商品市场成为吸引资金流入的主要市场。
上周(11月21-11月25日)市场情绪有所修复。上证综指收于3261.9 点,周涨幅2.16%;沪深300收于3521.30点,周涨幅3.04%;深证成指收于11036.5点,周涨幅1.35%;创业板指收于2167.5点,周涨幅0.44%。
沪深股市期间表现(11月21日-11月25日)

指数

收盘点位

涨跌幅

沪深300

3521.30

3.04%

上证综指

3261.9

2.16%

深证成指

11036.5

1.35%

中小板指

6921.7

-0.11%

创业板指

2167.5

0.44%


板块表现
上周(11月21日-11月25日)各大行业板块几乎全数上涨,其中涨幅最大的三个行业分别为家用电器、银行和建筑服饰,周涨幅分别为6.3%、4.3%和3.8%;仅有休闲服务、综合和电子三个行业下跌,周跌幅分别为-0.11%、-0.36%和-0.59%。
主题概念板块方面,表现最好的分别为金控平台指数、参股金融指数、北部湾自贸区指、沪股通50指数,板块的周涨幅分别为5.56%、4.49%、4.08%、和3.68%。石墨烯指数上周表现最差,周跌幅为-2.54%。

每周观点
美联储12月加息预期提升和美金指数的走强虽然加大了人民币贬值的压力,但汇率走低并未对A股市场产生明显的影响。原因在于一方面市场之前已有充分预期,另一方面宏观经济增长企稳,且改革深化,经济增长质量改善,汇率不存在长期贬值的基础。随着后续美联储加息预期逐渐被市场消化,美金上升动能减弱,国内市场流动性将在央行的调控下,进一步回归稳定。
国企改革继续深化,近期发改委发言人称在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域选择了7家企业或项目开展第一批混合所有制改革试点,垄断领域混改有望破冰。同时,上海自贸区启动新一轮自贸区金融改革,支撑自贸区开展跨境股权投资业务。
近期周期品价格上涨的节奏与供给侧改革的节奏紧密相关,去产能三季度开始加速,引发此后商品价格与企业盈利的改善。未来,仍需密切关注去产能的节奏与相关行业盈利改善的空间。
11月份以来以保险资金为代表的产业资本频频举牌,有效提振了市场信心,同时显示出市场存在一些价值洼地;相对于债券和房地产,股票市场吸引力增强,场外增量资金缓慢流入的可能性增大。建议关注估值合理、有实际业绩支撑、或成长性确定的优质个股,受益深港通的白马股、消费类蓝筹,继续关注受供需结构变化刺激的周期品行业。

热点追踪
1.深港通将于12月5日正式开通
中国证监会与香港证监会发布联合公告称,为促进内地与香港资本市场共同发展,中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会决定批准深圳证券交易所、香港联合交易所有限澳门电子游戏正规网站、中国证券登记结算有限责任澳门电子游戏正规网站、香港中央结算有限澳门电子游戏正规网站正式启动深港股票交易互联互通机制;深港通下的股票交易将于2016年12月5日开始。

2、央企改革试点有望正式启动
近期国资委将召开会议通报央企改革试点情况并部署下一步工作。今年初,国资委召开通气会披露的国企“十项改革试点”落实计划就提出,今年将在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等重要领域推进混合所有制试点,上半年将确定首批试点企业,并着手制定试点实施方案,下半年正式启动试点。此外,计划在央企子企业层面和各省市分别选择10户企业开展员工持股试点。
从近期相关部委表态来看,混改具体试点对象有望年内明确。发改委资讯发言人李朴民近日在资讯发布会上表示,在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域选择了7家企业或项目,开展第一批混合所有制改革试点。

3、关于加快推进“一带一路”空间信息走廊建设
发改委发布《国家民用空间基础设施中长期发展规划(2015-2025年)》,推进“一带一路”空间信息走廊建设与应用,是推进“一带一路”建设工作确立的重要任务,也是推进“一带一路”建设工作的有力抓手,有利于促进澳门电子游戏正规网站国与“一带一路”沿线国家在高新技术领域的合作,提高与沿线国家产业合作的层次和水平;为“一带一路”建设提供公共产品,增进民心相通和人文交流,塑造澳门电子游戏正规网站国负责任大国形象;有利于增强澳门电子游戏正规网站国企业“走出去”的国际竞争力;有利于提高澳门电子游戏正规网站国空间基础设施利用效率和技术水平,提升空间信息产业的国际化水平,促进技术、产品和服务走出去。

产品动态与开放期提示
11月29日起开放申购赎回:东方红战略精选混合
12月1日开放(暂停申购):东方红先锋1号
12月1日、2日开放:东方红先锋2号(展期)
12月1日开放:东方红先锋3号(展期)、东方红先锋4号、东方红先锋5号、东方红先锋6号、东方红先锋6号二期、东方红先锋7号

每个交易日开放申购、赎回
基金:东方红新动力混合、东方红产业升级混合、东方红中国优势混合、东方红优势精选混合、东方红领先精选混合、东方红策略精选混合、东方红沪港深混合、东方红收益增强债券、东方红信用债债券、东方红汇阳债券
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每个交易日开放申购、赎回(暂停大额申购)
基金:东方红京东大数据混合、东方红汇利债券
小集合:明睿5号

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注:产品开放期以公告为准。
风险提示:本材料中包含的内容仅供参考,信息来源于已公开的资料,澳门电子游戏正规网站对其准确性及完整性不作任何保证,也不构成任何对投资人的投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。

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