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爱定投第2期:基金定投之复利效应

时间:2018-06-15 字号:      

一、基金定投的复利效应

复利被爱因斯坦称为“世界第八大奇迹”。有一则关于复利的故事:某国王要奖励有功将士,其中一位不要绫罗绸缎,也不要黄金白银,而要国王在含有54个格子的盒子的第一个格子里放入一粒粮食,之后按两倍数目依次放入,若放满54个格子这个将士得到的粮食约为这个国家四年的粮食总产量。在这则故事中,将士相当于投资1粒粮食,而以100%的利息率获利。

根据基金定投公式粗略计算,当年收益率为15%时,如果每月投资500元参与基金定投,连续投资360个月,期满后可实现收益346万元。如果将钱存于银行,按照一年期定期利率3.87%计算,同样条件在期满后可实现33.9万元收益,两者相差10倍有余(包含红利再投资),差距的主要原因就在于11.13%的收益率差和持续的复利效应。

即使在2007年6000多点的高位入场,坚持每月定投1000元,在2012年1月份2200多点的时候还能盈利70%,年化收益率可以高达11%。

假设每月定投1000元,不同定投期限和年化收益率下的收益情况如下:

爱定投1301.PNG 

可以看出,在逐年复利下,投资20年,即使在年化收益率仅5.8%的情况下,资金也几乎翻了一倍。在市场趋势上升的情况下获得的收益则更加丰厚。可见,只要长时间的积累,基金定投能将复利效果发挥到极至。

复利效应的充分体现,只需要具备几个条件:

i、将产品收益转化为产品本金,产生利滚利效果。

ii、有足够时间配合,时间越长效果就越明显。

iii、有正收益,收益率越高效果会更加突出。

iv、结合产品特性,在不影响长期目标实现的前提下,对产品从时间上进行阶段性调整,有效的阶段性调整也会促进复利效应的更大体现。

二、红利再投资可大幅增加收益

目前,基金分红主要有两种方式:基金分红和红利再投资。

投资者可以自主选择分红方式,但从提高基金投资收益的角度,选择红利再投资可能会有更高的收益。现金分红将一部分收益落袋为安,但这部分红利无法进一步享受净值上涨的收益,无法获取“利滚利”资产增值的巨大收益。

以一只开放式基金为例,该基金从2001年9月成立至2009年3月,净值增长率为208.35%,平均年收益率达到16.25%。如果在基金募集时投资5万元认购,并选择红利再投资,即使经历了2008年的大幅下跌,账面收益仍达到15.4万元。如果选择现金分红,截至2009年3月13日,分红5次,累计分红所得为11500元,2007年拆分后,初始投资5万元所持有的5万份份额变成10万份,到2009年3月13日,基金单位净值为0.5920元,账面收益为59200元,加上之前所得分红,共获得收益20700元。可见选择红利再投资和现金分红的收益差距。 

爱定投1202.PNG

除了“利滚利”的效果之外,红利再投资分红方式还有以下两大优势:

1、节约申购费,如果投资者选择现金分红并且分得10万元的红利,如果将来再将10万元进行投资,需要额外付出1.5%的申购费,而如果选择红利再投资,不仅可以省下1500元的申购费来增加基金份额,还可以继续获得净值上涨的收益。

2、有强制投资的效果,累积财富。红利再投资能不断增加基金份额,有利于投资者形成严谨的投资纪律和长期投资的习惯。在市场长期看好、预期基金净值上升空间较大的情况下,红利再投资可以显现出巨大的财富效应。

三、红利再投资的条件

尽管红利再投资获利较高,投资者也应该根据市场环境情况和个人的投资需求从中灵活选择,以下是选择红利再投资的几个条件:

1、牛市环境下是投资者选择红利再投资的最佳条件。将分得的现金直接转投为基金份额,使投资者在牛市行情中保持较多的基金份额,从而实现牛市行情带来的资本增值。

2、以长期投资为目标。短期投资是通过现金分红和短期基金净值价差获得收益。长期投资以资本积累为目标,例如以子女教育、养老保障为目标,可以选择红利再投资的方式发挥复利效应,提高资本增长速度。

3、选择的基金有较强的分红预期。不同的基金产品具有不同的风险收益特征,而基金管理人也会采取不同的投资策略和收益分配方式。投资者制定红利再投资的计划,应当选择具有较强分红预期的基金,且选择的基金能够持续保持应有的投资风格,保持符合历史业绩趋势的成长性。投资者可以以历史业绩为参考进行后续资金的投入,通过红利再投资实现资本增值。  

 

风险提示:请充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别,定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利,也不保证最低收益。基金投资有风险,投资需谨慎。投资者投资基金前,请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。

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